概念

有下列情形之一且股票未在證券交易所上市交易的股份有限公司：

①定向發(fā)行：發(fā)行人數(shù)超200人

②定向轉(zhuǎn)讓：轉(zhuǎn)讓后股東人數(shù)超過200人

③公開轉(zhuǎn)讓

核準(zhǔn)

情形

是否決議

是否核準(zhǔn)

定向轉(zhuǎn)讓超200

×

√【提示】在3個月內(nèi)股東人數(shù)降至200人以內(nèi)可以不申請核準(zhǔn)

定向發(fā)行超200

董事會決議→出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過

√

公開轉(zhuǎn)讓

√【提示】股東人數(shù)未超過200人的公司申請其股票公開轉(zhuǎn)讓，豁免核準(zhǔn)，由全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)審查。

非上市公眾公司定向發(fā)行

√【提示】掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票的非上市公眾公司向特定對象發(fā)行股票后股東累計不超過200人豁免核準(zhǔn)，由全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理。

程序要求

定向轉(zhuǎn)讓

行為發(fā)生之日起3個月內(nèi)申請核準(zhǔn)

定向發(fā)行

A.類型

①因定向發(fā)行（超200人）成為非上市公眾公司

②非上市公眾公司定向發(fā)行

B.對象

①公司股東

②公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心人員

③符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織。

公司確定發(fā)行對象時，符合第②項、第③項規(guī)定的投資者合計不得超過35名。

C.期限

公司申請定向發(fā)行股票，可申請一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行。自中國證監(jiān)會予以核準(zhǔn)之日起，公司應(yīng)當(dāng)在3個月內(nèi)首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在l2個月內(nèi)發(fā)行完畢。首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于總發(fā)行數(shù)量的50%，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行后5個工作日內(nèi)將發(fā)行情況報中國證監(jiān)會備案。

公開轉(zhuǎn)讓

①中國證監(jiān)會在受理申請文件后，在20個工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)、中止核準(zhǔn)、終止核準(zhǔn)、不予核準(zhǔn)的決定。
②在《非上市公眾公司辦法》實施前股東人數(shù)已經(jīng)超過200人的股份公司，符合條件的，可以申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票，也可以申請首次公開發(fā)行股票并在證券交易所上市。

監(jiān)管要求

定期報告

①公開轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行的非上市公眾公司：定期披露半年度報告和年度報告

②向特定對象轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致股東累計超過200人：定期披露年度報告

臨時報告

發(fā)生可能對股票產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，非上市公眾公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況報送臨時報告。