[摘要]注會綜合階段的職業能力綜合測試要求考生在掌握專業階段各學科知識和基本技能的基礎上，通過必要的經驗積累，能夠綜合運用各學科知識和相關技能解決職業環境中的實務問題。以下是關于職業能力綜合測試試卷（二）重要知識點。

　　問題：簡要說明：（1）公司債券發行的條件；（2）公司債券的發行程序；（3）公司申請債券上市的條件；（4）公司債券上市的程序；（5）簡述債券籌資的優缺點。

　　答案：

　　（1）公司債券發行的條件：

　　①股份有限公司的凈資產不低于人民幣3 000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6 000萬元。②本次發行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產額的40%；③公司生產經營合法合規，募集資金投向符合國家產業政策；④最近3個會計年度實現的平均可分配利潤不少于公司債券1年的利息；⑤債券的利率不超過國務院限定的利率水平；⑥公司內控制度健全，內控制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；⑦經資信評級機構評級，債券信用級別良好；⑧最近36個月內公司財務會計文件不存在虛假記載，也不存在其他重大違法行為。

　　（2）公司債券的發行程序：

　　①股東會或股東大會做出決議，決定發行債券的數量、向公司股東配售的安排、債券期限、募集資金用途； ②由保薦人推薦，并向證監會申報；③編制和報送募集說明書和發行申請文件，包括所需引用的審計報告、資產評估報告、資信評級報告、法律意見書等； ④報證監會核準，將經核準的募集說明書摘要刊登在至少一種證監會指定的報刊上，將其全文刊登在證監會指定的網站上；⑤發行。

　　（3）公司債券申請上市的條件：①公司債券的期限在1年以上； ②公司債券實際發行額不少于人民幣5000萬元；③公司債券申請上市時應符合法定的公司債券發行條件。

　　（4）公司債券上市程序：①申請核準，申請公司債券上市交易，應當向證券交易所申請核準，并報送以下文件：上市報告書、申請公司債券上市的董事會決議、公司章程、公司營業執照、公司債券募集辦法、公司債券的實際發行數額、證券交易所上市規則規定的其他文件。申請可轉債上市交易，還應當報送保薦人出具的上市保薦書；②安排上市，證券交易所核準公司債券上市申請之后，應當及時安排債券上市； ③上市公告，公司應當在規定的期限內公告公司債券上市及有關文件，并將其申請文件置備于指定場所供公眾查閱。

　　（5）債券籌資的優缺點：

　　優點：

　　①籌資規模較大，債券屬于直接融資，發行對象分布廣泛，市場容量相對較大，且不受金融中介機構自身資產規模及風險管理的約束，可以籌集的資金數量也較多；

　　②具有長期性和穩定性，債券的期限可以比較長，且債券投資者一般不能在債券到期之前向企業索取本金，因而債券籌資方式具有長期性和穩定性的特點；

　　③有利于資源優化配置，由于債券是公開發行的，是否購買債券取決于市場上眾多投資者自己的判斷，并且投資者可以比較方便的交易并轉讓所持有的債券，有助于加速市場競爭，優化社會資金的資源配置效率；

　　缺點：

　　①發行成本高，企業公開發行公司債券的程序比較復雜，需要聘請保薦人、會計師、律師、資產評估師以及資信評級機構等中介，發行成本較高；

　　②信息披露成本高，發行債券需要公開披露募集說明書及其引用的審計報告、資產評估報告、資信評級報告等多種文件，債券上市后也需要披露定期報告和臨時報告，信息披露成本較高，同時也對保守企業經營、財務等信息及其他商業機密不利；

　　③限制條件多，發行債券的契約書中的限制條款通常比優先股及短期債務更為嚴格，可能會影響企業的正常發展和以后的籌資能力。

　　版權聲明：

　　以上案例內容是職業能力綜合測試試卷（二）知識點，摘選自北京注冊會計師協會編寫的注冊會計師綜合階段輔導書《職業能力綜合測試》案例集，均為北京注冊會計師協會培訓網合法擁有版權或有權使用的作品，未經本網授權不得轉載、摘編或利用其它方式使用上述作品。

　　編輯推薦：2016年注會綜合階段實務案例及重要知識點聚焦（卷一）  （卷二）

責任編輯：柴雨
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