發
行
條
件

①股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元。

②本次發行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產額的40%。

③公司的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，募集的資金投向符合國家產業政策。

④最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

⑤債券的利率不超過國務院限定的利率水平。

⑥公司內部控制制度健全，內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。

關于資信狀況：符合以下標準的公司債券可以向公眾投資者公開發行，也可以自主選擇僅面向合格投資者公開發行：（1）發行人最近3年無債務違約或者遲延支付本息的事實；（2）發行人最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少于債券1年利息的1.5倍；（3）債券信用評級達到AAA級；（4）中國證監會根據投資者保護的需要規定的其他條件。未達到上述規定標準的公司債券公開發行應當面向合格投資者；僅面向合格投資者公開發行的，中國證監會簡化核準程序。

不
得
發
行

①前一次公開發行的公司債券尚未募足。

②對已發行的公司債券或其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于繼續狀態。

③違反規定，改變公開發行公司債券所募資金的用途。

④最近36個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為。

⑤本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

⑥嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

發
行
程
序

①核準：發行公司債券應報經中國證監會核準。

②發行：可以申請一次核準，分期發行。自證監會核準發行之日起，公司應在12個月內首期發行，剩余數量應當在24個月內發行完畢。公開發行公司債券的募集說明書自最后簽署之日起6個月內有效。采用分期發行方式的，發行人應當在后續發行中及時披露更新后的債券募集說明書，并在每期發行完畢后5個工作日內報證監會備案。

持
有
人
權
益
保
護

公開發行公司債券，應當委托具有從事證券服務業務資格的資信評級機構進行信用評級。

在債券有效存續期間，應當每年至少向市場公布一次定期跟蹤評級報告。

上市公司應當為債券持有人聘請債券受托管理人，但為本次發行提供擔保的機構不得擔任本次債券發行的受托管理人。

債券持有人會議：

①擬變更債券募集說明書的約定

②擬修改債券持有人會議規則

③擬變更債券受托管理人或受托管理協議的主要內容

④發行人不能按期支付本息

⑤發行人減資、合并、分立、解散或者申請破產

⑥保證人、擔保物或者其他償債保障措施發生重大變化

⑦發行人、單獨或合計持有本期債券總額10%以上的債券持有人書面提議召開

⑧發行人管理層不能正常履行職責，導致發行人債務清償能力面臨嚴重不確定性，需要依法采取行動的

⑨發行人提出債務重組方案的

⑩發生其他對債券持有人權益有重大影響的事項

【提示1】公司債券的期限為1年以上，公司債券每張面值l00元。

【提示2】公開發行公司債券募集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。