期權價值的組成

期權價值由兩個基本的部分構成：內在價值和時間溢價。

期權價值＝內在價值＋時間溢價

期權的內在價值

期權的內在價值，是指期權立即執行產生的經濟價值。內在價值的大小，取決于期權標的資產的現行市價與期權執行價格的高低。

期權的時間溢價

期權的時間溢價，是指期權價值超過內在價值的部分。

時間溢價＝期權價值－內在價值

在其他條件不變的情況下，離到期時間越遠，價值波動的可能性越大，期權的時間溢價越大。如果已經到了到期時間，期權的價值（價格）就只剩下內在價值（時間溢價為0）了。

看漲期權的內在價值

現行價格＞執行價格

內在價值＝現行價格－執行價格

現行價格≤執行價格

內在價值＝0

看跌期權的內在價值

現行價格＜執行價格

內在價值＝執行價格－現行價格

現行價格≥執行價格

內在價值＝0

注意：

（1）內在價值最低為0。

（2）內在價值不同于到期日價值。期權的到期日價值取決于“到期日”標的股票市價與執行價格的高低。如果現在已經到期，則內在價值與到期日價值相同。