期權(quán)價(jià)值的組成

期權(quán)價(jià)值由兩個(gè)基本的部分構(gòu)成：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間溢價(jià)。

期權(quán)價(jià)值＝內(nèi)在價(jià)值＋時(shí)間溢價(jià)

期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值

期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，是指期權(quán)立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值的大小，取決于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價(jià)與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的高低。

期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)

期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)，是指期權(quán)價(jià)值超過內(nèi)在價(jià)值的部分。

時(shí)間溢價(jià)＝期權(quán)價(jià)值－內(nèi)在價(jià)值

在其他條件不變的情況下，離到期時(shí)間越遠(yuǎn)，價(jià)值波動(dòng)的可能性越大，期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)越大。如果已經(jīng)到了到期時(shí)間，期權(quán)的價(jià)值（價(jià)格）就只剩下內(nèi)在價(jià)值（時(shí)間溢價(jià)為0）了。

看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值

現(xiàn)行價(jià)格＞執(zhí)行價(jià)格

內(nèi)在價(jià)值＝現(xiàn)行價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格

現(xiàn)行價(jià)格≤執(zhí)行價(jià)格

內(nèi)在價(jià)值＝0

看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值

現(xiàn)行價(jià)格＜執(zhí)行價(jià)格

內(nèi)在價(jià)值＝執(zhí)行價(jià)格－現(xiàn)行價(jià)格

現(xiàn)行價(jià)格≥執(zhí)行價(jià)格

內(nèi)在價(jià)值＝0

注意：

（1）內(nèi)在價(jià)值最低為0。

（2）內(nèi)在價(jià)值不同于到期日價(jià)值。期權(quán)的到期日價(jià)值取決于“到期日”標(biāo)的股票市價(jià)與執(zhí)行價(jià)格的高低。如果現(xiàn)在已經(jīng)到期，則內(nèi)在價(jià)值與到期日價(jià)值相同。