營運(yùn)資本

營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長期資本-長期負(fù)債

注意：營運(yùn)資本越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定；

營運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定；

營運(yùn)資本是絕對數(shù)，不便于橫向比較；

教材中出現(xiàn)的營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)。

流動(dòng)比率

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

營運(yùn)資產(chǎn)配置比率=1-1/流動(dòng)比率

注意：該指標(biāo)越大，表明短期償債能力越強(qiáng)；

不同行業(yè)的流動(dòng)比率通常有明顯差異，營業(yè)周期短的企業(yè)，合理的流動(dòng)比率越低；

為了合理評估短期償債能力，有時(shí)還需要分析相關(guān)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率確定其變現(xiàn)能力；

該比率存在問題：假設(shè)全部流動(dòng)資產(chǎn)都可變現(xiàn)并用于償債，全部負(fù)債都需要償還。

速動(dòng)比率

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+各種應(yīng)收款項(xiàng)；注意預(yù)收賬款與存貨不屬于速動(dòng)資產(chǎn)；

一般情況下，速動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)；

速動(dòng)比率過高意味著過高的機(jī)會(huì)成本，因此速動(dòng)比率并非越大越好。

影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，因此通常應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率也作為評價(jià)短期償債能力的一個(gè)指標(biāo)。

現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債

注意：這里的現(xiàn)金并非通常意義上的貨幣資金，是指流動(dòng)性強(qiáng)，可用于償債的資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和貨幣資金。

現(xiàn)金流量比率

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債

注意該比率的特殊性，分子中“經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”雖為時(shí)期數(shù)，但分母中流動(dòng)負(fù)債不能用平均數(shù)，而用的是期末數(shù)，反映的期末這一時(shí)點(diǎn)的短期償債能力。